程序化交易

什么是程序化交易?

文 | 投资交易院

程序化交易就是用一些编程策略,驱动交易软件进行自动化买卖交易。只要交易软件支持,既可以做期货产品的交易,也可以做股票产品及外汇产品等的交易。


程序化交易是量化交易的一种。所谓量化交易,就是把交易的依据或策略全部建立在大量的数据回测之上的一种交易模式,其最终可能用程序化交易,也可能用人工来交易。


一般来说,程序化交易多用于趋势性交易、套利交易、对冲交易。趋势性交易的策略往往包括:K线策略、均线策略、开盘价策略、盘口挂单策略、其他技术指标策略等。


而量化交易策略则多数是用来选股的,其包括:多因子选股(如市盈率选股,市净率选股)、风格轮动选股(如选大盘股,选小盘股)、行业轮动选股(如选医药股,选金融股)等。


据悉,欧美市场上75%的股票成交量是电脑自动完成的。而在我们国家,目前期货市场是完全支持程序化交易的,只有股票市场暂时还不允许程序化交易,但大势所趋,迟早开放。


程序化交易中的佼佼者是美国的对冲基金经理人——詹姆斯·西蒙斯,其管理的大奖章基金在1989-2007年间的年收益率高达35%,而同期巴菲特和索罗斯的年均收益率只有25%左右。


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