投资交易院:什么是股市大盘运行的四个阶段?

文 | 投资交易院     时间 | 2019-09-02 15:25:50

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我们了解了大盘的底部和顶部特征,但是实际上,大盘的运行主要分为四个阶段,通常称之为筑底期、上涨期、做顶期和下跌期,每一轮牛、熊市行情都离不开这四个阶段,只是这四个阶段所经历的时间长短不一、位置高低不同罢了。

1、筑底期

筑底期往往处于熊市的末期和牛市的初期,由于空方意犹未尽,多方小心翼翼,所以此时的个股行情往往非常凌乱,个股表现常常如昙花一现,不具备追捧的持续性。在大盘底部没有得到明确之前,主力资金只会分批建仓,或偶尔利用利好消息试盘,而游资则不断在低价超跌股上轮流表演,但由于缺乏做多的氛围,均表现得畏手畏脚。此时盘面也许比较精彩,个股行情此起彼伏,但交易者一旦重仓介入,往往无法顺利脱身。

此时,交易者可操作的品种有两种:

绝地反弹型,这是有游资关照的严重超跌的低价股,或主力在深度被套后积极自救的个股。

率先突破型,这是有主力积极建仓并蠢蠢欲动的优质个股,一旦大盘好转,它将率先领涨。

在操作策略上,交易者应以短线操作为主,防止大盘继续筑底。

2、上涨期

上涨期是牛市开始启动后直至做顶期为止的一段时期。每轮行情的开始往往都是由绩优股启动的,因为此时市场人气不旺,大众尚在犹疑观望之中,需要一批有号召力的股票把行情带动起来,堪当此任的往往就是绩优股,而且是有较好题材的绩优股。一旦空头能量被彻底释放,大盘人气被彻底激活,主力做多的意愿往往非常坚决,致使所有的股票都会上涨,只是上涨的程度不同而已。在大盘上涨的初期,个股基本面不再是最重要的因素,板块效应和题材效应等才是关键因素,但要选择上涨趋势明显的强势股和龙头股,交易者才能盈利丰厚;而在大盘上涨的中后期阶段,很多股票会产生连续几波的拉升行情,不但持续时间长而且上涨力度大,交易者几乎在什么时候介入都有获利的机会。

此时,交易者可操作的品种有两种:

先发制人型,这往往是主流热点板块里的龙头股,其上涨幅度和上涨时间将远超其他股票。

后发制人型,这是轮动板块里的龙头股,但因主力建仓速度慢或热点转换慢才轮到它出头。

在操作策略上,交易者此时切忌频繁换股,应在前一股票出现明显回调时再换到另一只已回调到位的、或蓄势待发的、或刚破旧高的个股上。但对于短、中线交易者而言,整个牛市轮换的个股数量不宜超过3只;对于长线交易者而言,一旦抓住了龙头股,则不宜轻易换股。

3、做顶期

做顶期就是大盘构筑头部的阶段。这个时候,并不是所有的个股行情都戛然而止,很多交易者依然保持着牛市思维,部分主力资金还在大胆操作,盘面交易依然活跃。但由于很多先知先觉的主力已经开始减仓或离场,所以导致越来越多的个股开始构筑头部阶段。此时的大盘往往已经失去了继续上涨的动力,很多个股也开始了高位横盘走势或破位走势,使得短线交易者频繁失手。绩优股和大盘股也开始犹豫不定,市场的意见分歧开始加大,每日个股震荡现象不断出现,股指开始缓慢下滑或快速下跌。但由于很多持股者总是对后市抱着希望,这使得绩优股虽然具备了下跌的势能,却还不具备下跌的动能,还没有出现暴跌的现象。

此时,交易者可操作的品种有三种:

节节攀高型,这是一种极端强势的个股,往往处于主力出货前的急拉状态,有少量短线机会。

消息题材型,这是股市里永恒的炒作兴奋点,往往会被主力适当加以利用,有短线参与机会。

ST类股票,这往往是在其他股票轮番上涨后,大量资金才会涌入的板块,有少量短线机会。

在操作策略上,交易者应及时减仓,防止主力高位出货,同时以短线操作为主。

4、下跌期

ST类的股票被市场疯狂炒作的时候,往往意味着该进场的资金都进场了,而且把市场所有能炒作的资源都炒了几遍,接下来,市场就该进入下跌阶段了。下跌期意味着熊市的来临,中国股市“牛短熊长”的规律预示着这将是一个漫长的下跌期。在这个阶段的初期,由于交易者投机心态的不成熟以及管理层的政绩面子问题,常常会导致绝大多数交易者拒绝承认熊市来临的事实,且拿着套牢的股票迟迟不卖,幻想马上就有解套的一天。但是到了后期,交易者一旦滋生了熊市思维,就会发生恐慌性的抛售行动,导致市场常常出现大面积的跌停现象;甚至只要市场出现利好消息或反弹行情,交易者就会马上减仓,致使股市陷入更漫长的跌途之中。这个时候,绝大多数股票将随同大盘同步调整,总体跌幅和大盘跌幅基本相当,但一些业绩差的股票则会跌得面目全非,走上了漫长的价值回归之路;而那些被高估的绩优股也终于低下了高昂的头颅,开始走向另一个极端:严重低估。

此时,交易者可操作的品种有三种:

超跌反弹型,和绝地反弹的品种相同,只是此时这类个股的跌幅还不至于太深,有短线机会。

主力自救型,当主力被套后,往往会快速拉升股价,制造反弹出局的机会,所以有短线机会。

消息题材型,这是股市里永恒的炒作兴奋点,往往会被主力适当加以利用,有短线参与机会。

在操作策略上,交易者应以短线操作为主,有利就走,无利止损。

总之,在弱市中,交易者需要把风险防范放在首位;而在强市中,则应把抓住机会放在首位。在弱市中,主力为了减轻拉抬难度常常会选择在尾市进行拉升股价的动作,因此交易者可以把买股的时间尽量推迟至1430分之后,要知道,最后5分钟买入的风险只有5分钟;而在强势市场中,主力为了不给跟风盘以买入的机会,总是很早就把股票拉至涨停板,交易者稍一犹豫就会失去机会,因此,此时早买反而能买到更低的价格。

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