投资交易院:换手率如何分析?

文 | 投资交易院     时间 | 2019-08-01 15:29:17

投资交易院

对于换手率的分析,视短、中、长线交易者的需要,可以按照日换手率、周换手率、月换手率来进行分析,但基本上是分五种情况来看待的。

1、日换手率分析

股票的当日成交情况,可以按单日换手率的不同,分为低迷状态、正常状态、活跃状态、高活跃状态、异常活跃状态五种类型。但需要注意,在大盘处于高潮、低潮、平稳的不同时期,这五种类型的换手率的大小会有差异。

1)低迷状态

一般而言,当个股的日换手率低于1%时,说明该股的市场换手不充分,交易清淡,股价短期内将保持原有的趋势运行。如果该股一直以来的成交量都很小,则表明该股可能是冷门品种,或者没有主力介入,同时该股的流动性较差。

2)正常状态

当个股的日换手率处于1%-3%之间时,说明该股的多、空双方略有意见分歧,但属于正常的换手状态,股价将按照原有的趋势继续运行。一般来说,除非大盘处于极度低迷时期,否则市场上大部分股票的日换手率都不会低于1%。

3)活跃状态

当个股的日换手率处于3%-7%之间时,说明该股多、空双方的意见分歧比较大,但股价短期内是朝上还是朝下走,则取决于多、空双方哪一方的力量更大。当这样的换手率出现时,常意味着主力开始显身,如果此时股价从低处开始走高,那么该股值得交易者重点关注。

4)高活跃状态

当个股的日换手率处于7%-15%之间时,说明该股备受市场关注,属于主力显现实力的时期。这种情况一般出现在热门股或强势股中,它意味着该股处于高度活跃的状态,但也说明多、空双方的意见分歧很大。高活跃状态的个股也值得交易者重点关注,但它通常意味着主力可能在进行对敲的动作,或意味着某方能量消耗太多而致使行情会发生变化。

5)异常活跃状态

当个股的日换手率超过15%时,表明个股处于异常活跃的状态。一方面说明该股有主力在强势运作,另一方面也说明该股多、空双方意见分歧巨大。当个股需要突破重要阻力位时,就可能会出现这样的换手率;若在个股顶部出现这样的换手率,则往往是不祥的预兆,它预示着市场到了投机狂热的阶段或主力正在对敲做量;此外,新股首日上市时,由于没有涨/跌停板的限制,投机性很强,所以个股往往会有50%-90%的换手率,但这样的换手率越充分越好,说明有主力在抢筹码。

通常情况下,单日换手率处于3%-7%的个股上扬时,是值得未进场交易者重点关注的;而10%以上的换手率,则是持股者需要小心对待的;拥有过低或过高的换手率的个股,交易者最好视而不见,专心在活跃的股票里寻找较为安全的交易机会。但需要说明的是,对于一些高位横盘或已经崩盘的长庄股,不适用上述的分析方法。

2、周换手率分析

与单日换手率的分析一样,周成交状况也可以按换手率的大小分为低迷状态、正常状态、活跃状态、高活跃状态、异常活跃状态五种类型。基本上,将单日换手率的五种状态值分别乘以5,即可得出下述结论:

1)低迷状态

个股单周换手率低于5%时。

2)正常状态

个股单周换手率处于5%-15%之间。

3)活跃状态

个股单周换手率处于15%-30%之间。

4)高活跃状态

个股单周换手率处于30%-50%之间。

5)异常活跃状态

个股单周换手率超过50%时。

同理,单周换手率处于15%-30%的个股上扬时,是值得未进场交易者重点关注的;而40%以上的单周换手率,则是持股者需要小心对待的。

3、月换手率分析

与单日和单周换手率的分析一样,月成交状况也可以按换手率的大小分为低迷状态、正常状态、活跃状态、高活跃状态、异常活跃状态五种类型。基本上,将单周换手率的五种状态值分别乘以2,即可以得出以下的结论:

1)低迷状态

个股单月换手率低于10%时。

2)正常状态

个股单月换手率处于10%~30%之间。

3)活跃状态

个股单月换手率处于30%~60%之间。

4)高活跃状态

个股单月换手率处于60%~100%之间。

5)异常活跃状态

个股单月换手率超过100%时。

同理,单月换手率处于30%-60%的个股上扬时,是值得未进场交易者重点关注的;而80%以上的单月换手率,则是持股者需要小心对待的。

最后,需要重复的是,在大盘处于筑底期、上升期、做顶期、下跌期时,这五种类型的换手率是不同的,交易者不可生搬硬套。

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