投资交易院:量价关系的类型(下)

文 | 投资交易院     时间 | 2019-07-26 14:56:09

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5、量增价跌

量增价跌是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下,其股价(或大盘指数)出现较大跌幅的现象,它意味着多、空双方意见发生了较大的分歧,但空头占据了上风。

如果当时股价处于阶段性的底部,量增价跌往往是空方继续发力的表现,它表明市场买卖者虽然发生了多、空意见的较大分歧,但空方对后市的悲观强度超过了多方的乐观强度,导致多方的买入实力不如空方的卖出实力,因而出现了量增价跌的现象。此时交易者需要密切注意,因为真正的市场底部可能为时不远了,只要空方的做空能量被彻底消灭,达到了跌无可跌的地步,也就是市场出现了地量地价的极端现象时,趋势反转即在眼前。此时的量增价跌也说明,尽管多方开始入场,但这里往往还不是市场的底部,因为主力资金庞大,往往需要提前介入而主动买套。

如果当时股价处于阶段性的顶部,量增价跌则说明主力开始出货了,空方加大了抛售的力度。但由于该股前期充分展示了财富效应,导致后期很多交易者仍积极介入,所以此时的成交量往往比较大。当主力机构开始抛售后,股价必然会出现阶段性的跌势,甚至开始反转走熊,所以交易者此时也应赶紧平仓了结。

6、量缩价涨

量缩价涨是指个股(或大盘)在成交量减少的情况下,其股价(或大盘指数)出现较大涨幅的现象,它意味着多、空双方意见几乎没有分歧,一致看涨。

如果当时股价处于阶段性的底部,量缩价涨说明多、空双方集体看涨,导致抛单不易出现,而多方只好高价求货,但越是如此,持股者越不愿出售股票;或者说明低价筹码早就集中在主力手中了,市面上的流通筹码很少,只要有适当的买盘,就会出现量缩价涨的现象。见此状况,交易者应立即追进或加码买入。

如果当时股价处于阶段性的顶部,量缩价涨则说明个股已被主力高度控盘,但不是主力不想出货,而是没有人愿意以那么高的价格接货,于是主力自弹自拉,继续维持股票上涨。见此状况,交易者应始终回避,因为此时主力的惟一目的就是出货,只要有买家就不会放过交易的机会。还有一种普遍的情况,就是市场购买的热情持续高涨,而持股者也对后市报有更高的希望,所以也会出现量缩价涨的现象。但此时交易者应该保持警惕,因为空头的能量没有被削弱,后期股价上行将会遇到很大的阻力。通常市场对股价持续上涨过程中出现量缩价涨的现象,持不乐观的态度。

7、无量空涨

无量空涨是指个股在成交量很少的情况下,其股价出现较大涨幅的现象。它是量缩价涨的一种极端形式,主要出现在连续涨停的中小盘股或强庄股中。

在市场开始回暖的初期,部分主力往往会集中资金连续攻击一些具有利好因素的中小盘股,借以带动市场人气。由于这些中小盘股的流通股数较小,再加上多、空双方一致看多,因此主力不需要投入太多的资金,就可以轻松拉升股价;或者个股前期的低价浮动筹码都被主力收集完毕,此时正逢大盘开始启动,于是主力同样不需要花费太多的资金,就可以在持股者普遍惜售的情况下快速拉升股价。见此状况,交易者可及时跟进或加码买入。

8、量缩价跌

量缩价跌是指个股(或大盘)在成交量减少的情况下,其股价(或大盘)出现较大跌幅的现象,它意味着多、空双方意见几乎没有分歧,一致看跌。

如果当时股价处于阶段性的底部或是持续下跌的阶段,那么量缩价跌是自然的现象,它表明多、空双方集体看跌,虽然卖家急于寻找买家交易,但买家不愿进场交易,于是就出现了量缩价跌的现象。出现这种状况,往往说明空方能量还没有得到释放,股价继续下跌的可能性很大,一直会持续到多方愿意进场为止。此时,交易者应袖手旁观,等待机会。

如果当时股价处于阶段性的顶部,量缩价跌则说明个股已被主力高度控盘,不是主力不想出货,而是主力找不到对手接盘。于是主力任由少量散户左右行情,或者见一些买家就往下面卖一点筹码,因此就出现了量缩价跌的现象。见此状况,交易者应始终回避,因为此时主力的惟一目的就是出货,只要有买家就不会放过交易的机会。还有一种普遍的情况,就是随着高价位风险的增大,市场购买的热情开始降低,但持股者或主力仍对后市抱有希望而不愿抛售,于是也会出现量缩价跌的现象,市场通常把这种现象当作是股价上升趋势中的调整现象;即当市场上的浮动筹码被新的买入者或主力承接后,股价往往又会继续上升。所以这种量缩价跌的现象,常常出现在股价上涨趋势中的调整时期。

9、无量空跌

无量空跌是指个股在成交量很少的情况下,其股价出现较大跌幅的现象,它是量缩价跌的极端形式,多数出现在有重大利空消息的个股或一些跳水的庄股中。

一些个股在出现重大利空消息后,各路资金往往会不计成本地出逃,而多方则常常持币观望,市场承接力量极度匮乏,因而造成股价大跌而成交量稀少的现象,无量空跌也由此而来。

另外,一些在高位持续盘整的长庄股,一旦出现主力资金链断裂或合伙坐庄之间出现内讧等情况时,往往马上就会崩盘,其股价更是连续跌停,并且成交量极度萎缩,呈现出无量空跌的状态。一般而言,一只庄股在主力已经全身而退或主力资金链断裂的情况下,往往在一年之内都不会再有什么行情,因此交易者要注意规避这种风险。

10、底部巨量

底部巨量是指个股(或大盘)在一个相对较低的底部突然放出巨量的现象,此时的股价(或大盘指数)有可能上涨,也有可能下跌。一般而言,市场底部往往是一个比较平静的地方,而此时多、空双方却产生了巨大的意见分歧,因而底部巨量也是一种特殊的现象。

出现这种现象,往往是在股票的跌势还没有完全停止的时候,却突然出现了重大的利好消息,于是多、空双方产生了巨大的意见分歧,导致有的人看多后市,有的人看空后市。如果进场承接的多数为散户,那么个股后期仍将继续下跌;如果进场承接的多数是主力机构,那么个股后期往往会一路上行,但也可能会在主力反手打压后继续下跌,直到同期散户卖入的浮动筹码出局为止。

此外,也可能是原本被限制流通的股票开始上市,或者有增发或送股的股票开始流通,于是在主力机构承接的时候也会出现底部放出巨量的情况。当然,也有可能是股价在急遽下跌后,被主力在股价的半山腰做了一波假反弹的行情。但不论是什么样的底部放量,都不值得交易者参与,因为毕竟股票还处于多、空双方意见发生巨大分歧的时期。

  ——这里在分析量价关系的时候,没有分析股价上涨途中和下跌途中的问题,因为这里的“阶段性底部”或“阶段性顶部”往往本身就是股价上涨或下跌途中的中间阶段。把放量和缩量仅放在股票的低价位和高价位上进行分析,只是出于更好理解的需要,而更多的实际经验和应变能力,还需要交易者亲自去领悟和摸索。

交易者在进行量价分析时要注意:成交量可以被造假,如果成交量不符合股票在高、中、低价这三个阶段里的运行规律时,其造假的可能性就很高。但无论主力怎么变化花样,低买高卖是其必然要遵守的规则,同时其意图也一定不会明示给大众。那些不符合低买高卖原则的股票走势,或是散户根据常识都能判断出主力意图的股票走势,往往都是陷阱或迷局。此外,主力是不可能逆大势而为的,在大趋势里,主力意图和散户意图都是一样的,只是在趋势拐点形成时,主力往往会与大众背道而驰。这也是识别主力行骗的一个常识,但这需要交易者具有丰富的实战经验。

需要强调的是,在交易者分析量价关系时,除了要区分当时的股价是处于高、中、低价的哪一个阶段外,还一定要同时判断买卖双方的身份问题,即到底是散户在买还是主力在买,到底是散户在卖还是主力在卖。不同身份的资金进场后,股价的后期走势会截然不同。如中国石油股票上市首日,散户的承接率达到了70%以上,结果该股从当日最高价的48元一直跌到了后期的10元以下,中途连一波像样的反弹行情都没有。

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