中国散户投资者，尤其喜欢涨停板交易，因为那意味着合法的暴利！那一串串一字涨停板，是无数散户梦寐以求的炒股状态！但可惜，那只能成为一场梦。

       捕捉涨停板是一项技术，这项技术由两种人掌控，一种是操纵者，一种是跟风者。一般来说，操纵者的首要技术要素是资金。没有千万以上的资金，是难以完成涨停板操纵的。比如，一只小盘股的流通盘是5000万股，股价是10元，2%的成交量就是100万股，需要的资金是1000万元。对于一只非新上市的5000万流通盘的股票，即使是开盘就涨停，一天的成交量也往往在2%左右。但由于你已经投入了1000万元封涨停板，再加上跟风封涨停板的500-1000万元，这个涨停板大致就可以封住了。但如果市场当天的抛售量大于2%呢？那么你的涨停板就封不住了，那么当天K线就会收长上影线了，那么次日往往就会低开低走了，那么你此次操作的亏损超过5%就几乎是铁板钉钉了！

       操纵者的次要技术要素是利好。什么是“利好”呢？凡是有利于股价上涨的因素都可以称为利好。它可是突发新闻、利好消息、K线图正面临突破形态、其他市场同类产品大涨，等等。比如，一旦出现瘟疫新闻，就可以立即对关联医药股发动进攻；一旦出现上市公司收购消息，就可以立即对该上市公司股票展开攻势，一旦K线图要突破长期压力线了，就立即带动技术爱好者快速跟进；一旦期货市场黄金大涨了，就立刻推动黄金类股票上升……操纵者之所以这样做，是基于一个最基本的获利原理：先知先觉者往往能占据行情的有利位置，因技术分析而买之、因事后报道而买之……的从众者比比皆是，于是先买先受益！

       但是，无论你是因为看好股票而封涨停板，还是因为内幕消息而封涨停板，也无论你是单账户封涨停板，还是多账户封涨停板，市场监管者都会认定你这是操纵股价行为，一旦查到，从严从重处置，且上溯年代不限！现在的林子虽然大了，但监管也越来越严了，不是什么鸟都能高飞的，而且出头鸟必被打！

       跟风者的首要技术是独到眼光。为什么眼光很重要呢？因为每天能涨停的股票往往超过20只以上，还不算新股上市的时候。有的是开盘就涨停，有的是开盘头几分钟就涨停，有的是后续陆续涨停，到底什么股票是因为什么原因涨停，到底什么股票具有更大的封住涨停的可能性，到底什么股票具有能陆续涨停的后续潜力，你都要能在第一时间判断出。如果判断不出来，那就只有对涨幅超过7%的股票进行普买了，如此以来，失误率肯定会加大。但如果将资金集中起来只买几只涨幅超过7%的股票，那么又有可能捡了芝麻丢了西瓜，错失真正的黑马股。

       跟风者的次要技术是资金管理。如果想要捕捉到能持续涨停的黑马股，就必须分散资金，将机会平均分配，如此就需要资金管理了。假设你的股票池里有2000只股票（当前可买股票超过了3000只），平均每天涨停的股票有2%（即40只），而你并不知道到底是先涨停的值得追还是后涨停的值得追，也不知道股票在瞬间涨停时的具体原因，那么你每天至少要买30只股票，这样在67%的胜率下，你才能平均每天捉住20只封住涨停的股票。假设你的股票平均3天就会轮换完毕，那么你至少需要将资金分为50等分才够用。买入20只封住涨停的股票后，次日若没有一只持续涨停，那么你该天的亏损是肯定的，因为多数买入股都会在次日让你无法获利却不得不斩仓，而当天买入后却没有涨停的那10只，则更是会使你损失加重；如果次日只有一只买入股持续涨停，你也依然是亏损的局面；只有次日有两只持有股能持续涨停，你前日的批量买入才有获利的可能。而且就算能获利，也只是2/50的资金在获利，资金回报率低得可怜！

       那么如何集中资金来提高回报率呢？这就必须放弃所有首次涨停的股票了。因为任何股票要涨30%以上，先必须过"涨10%"这一关。假设某天涨幅超过7%的股票有50只，那么当天涨停的大致会有35只，最终以涨停板收盘的大约会有25只，次日再涨超过7%的大约只有8只，然后能再次冲击涨停板的大约只有4只，于是挑选这4只中的某几个买入即可。但这种方法，虽然提高了资金的集中度，却也提高了买入的成本，缩小了盈利的空间。只是该方法也被很多老手采用，导致次日涨停板的争夺非常激烈，一旦买入后没有涨停，那么亏损的幅度往往会超过那些首次涨停失败的股票，因为首次涨停失败的股票，还有些主力会自救或惜售，而涨停次日再大涨大落的，则往往是主力出货到底的心态，一旦被你赶上，只能说是：天堂有路你不走，地狱无门你偏要进！

       不做涨停板的说法并非理论而已。2017年下半年，我们把涨停板交易的方法编成了程序，放在文华软件上跑了半年，结果是亏损的。后来我们进行了事后历史数据回测，但无论我们是用止损策略出局还是止盈策略出局，结果都是亏损的。只有把这些程序用在那些已经大涨的品种上时，才能在回测数据上赚到盆满钵满。但2017年下半年，大盘却处于上升通道，对于这种亏损的局面，我们连借口都找不到。

       实际上，能靠眼光来获取涨停的利润的，往往是短期的运气行为。与涨停板为伍，就是与庄（狼）共舞，庄（狼）怎么会放过你呢？十次进场，能扒到两口饭就已是幸运了。更多涨停板上的赢家，必须是亲自去封涨停板的，只有这样做，才能提高封住涨停板的成功率，将股价涨跌的走势和自己盈亏的命运，牢牢掌握在自己手里。但这，显然是违法的，因为市场监管者不允许少数人以这样的方式去掠夺更多的参与者，他们希望市场稳定，盈亏趋同，你是赚是赔，跟他有什么关系呢！当然，还有一种在涨停板上获利的方式，那就是当日先买入股票，然后在群里大肆荐股，次日高开拉至涨停时出货。显然，这又是一种被判定为违法的行为，因为这涉及到内幕交易、非法荐股、操纵股价。

       在投资交易院官网的“核心问题解答”栏目里，有一篇《一刀切的涨停交易法是否可行》的文章，对涨停交易作出了更细致的解剖，如果投资者有兴趣，可以前去查看。