投资交易院:什么是股市成交量持续性解析?(上)

文 | 投资交易院     时间 | 2019-07-29 16:14:34

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个股某日的成交量相对于阶段性的成交量而言,容易被主力做假,其意义也不明显。所以在分析成交量的时候,交易者需要考虑阶段性的成交量问题。

通常而言,阶段性的成交量同股价的变化关系也可以分为同步趋势和背离趋势两种。

同步趋势:即个股在一段时间以来的成交量持续放大,股价也持续上涨,呈现出量增价涨的现象;或个股在一段时间以来的成交量持续缩小,股价也持续阴跌,呈现出量缩价跌的现象。

背离趋势:即个股在一段时间以来的成交量持续放大,股价却持续下跌,呈现出量增价跌的现象;或个股在一段时间以来的成交量持续缩小,股价却持续上涨,呈现出量缩价涨的现象。

在进行成交量的区域性或阶段性分析时,交易者除了要看总体的成交量外,成交量变化的持续性也是一个值得重点关注的问题。主力可以偶尔制造放量的现象,但由于巨大成交量背后的交易手续费和印花税等成本问题,导致主力不可能持续制造放量的现象。所以,从成交量变化的持续性上,可以发现成交量的真实性问题。

在观察成交量变化的持续性时,有几种成交量现象需要引起交易者的注意:

1、持续温和的放量是建仓的好时机

所谓持续温和的放量,是指在个股处于重要底部阶段的时候,其成交量开始持续性的温和放大。此时的K线是阴是阳都不重要,重要的是成交量一直比较活跃。当个股某日成交量突然达到前段时期平均成交量的2-5倍时,就可以认为个股开始温和放量了。温和放量体现了个股成交量逐渐放大的过程,但在此过程中不一定会出现阶梯形的成交量状态;当然,如果能够呈现出阶梯形的成交量递增状态,则可以更明显地透露主力积极建仓的行为。持续温和的放量状态通常意味着主力在有计划的持续吸筹,但该结论只适合用在长期跌势完成且出现过地量的个股之上。见此情形,交易者可以考虑同步建仓或伺机而动。但需要注意的是,温和放量的时间一般不会太长,否则在主力吸筹的时候不容易控制股价,同时也会引起市场的注意;而当股票出现持续温和的放量现象之后,其股价往往还会进行调整,这是主力利用刚得到的筹码进行打压式建仓的结果。股价调整的时间可能是几天也可能是几个月,如图91中的个股就经过了一个多月的调整期。在调整的时候,股价调整的幅度往往不会低于前期放量时的低点,如果股价调整低过了主力建仓的成本区,则说明市场的抛压还很大,后市该股继续调整的可能性较大。

2、节奏鲜明的放量是真实完美的放量

所谓节奏鲜明的放量是指在股票的上升趋势中,股价始终保持量增价涨、量缩价跌的理想状态,并且呈现出持续长久的放量现象。如图91中,在该股股价每一次上涨的过程里,成交量始终都保持着放大的状态,这说明资金入场的持续性比较理想,资金持续性地介入给该股的上涨提供了充沛的动力;而当调整来临时,该股成交量则出现了大幅度的萎缩,这说明主力资金并没有撤离,使得后续股价上涨更有保障。

节奏鲜明的放量是一种完美的成交量形态,它说明资金在盘中运作的性质呈良性状态,且多、空双方进退自如,为后续资金的进入提供了良好的环境。这同时也意味着,只要资金的波动没有出现异常的现象,交易者就没有必要卖出手中的股票。

但需要说明的是,大盘股和基金扎堆的股票在上涨的趋势中适用于上述结论,而在股价趋势即将出现反转时则不适合套用此结论。原因是大盘股和基金扎堆股的主力比较分散,不像其他庄股那样容易在顶部形成可见的放量滞涨的现象,往往这些股票在趋势开始反转时,还能保持量缩价跌的状态,并进而误导市场大众。也就是说,这样的股票往往不经过盘头的过程即会出现反转的趋势,且始终保持着量增价涨、量缩价跌的理想状态。所以对于大盘股和基金扎堆的股票,交易者应将观察的重点放在股价高低和大盘趋势上,而不是成交量上。还有一点需要注意,在市场一致看跌时,主力是难以出货的,他必须在股价持续上升的过程中才能顺利完成出货的任务,所以在股价上涨趋势中,最后一个量增价涨的时刻值得交易者重点关注。

3、突放巨量是危险信号

所谓突放巨量,是指个股走势原本正常,但某日成交量突然达到前日成交量或前段时间平均成交量的10倍之多,这往往是一种不同寻常的现象。当然,限售流通股开始上市和配送股首日流通是个例外,但也需要引起交易者的注意。

突放巨量的过程可能会是一天,也可能会是几天,但都有一个重要的特征,即在放量前后的成交量往往不大,而从图表上看,突放巨量会形成一个突兀的“电线杆”。突放巨量往往是主力进行对敲的结果;此外,在市场出现巨大的利空或利好消息,或是股价处于重要的阻力位或支撑位,而同时市场的多、空意见分歧很大时,也容易出现突放巨量的现象。

突放巨量往往出现在持续性下跌途中或无量横盘之中,是主力集中资金诱骗散户跟风的结果,无论其目的是否达到,个股后续的成交量又会陷入过去的常态之中。此外,突放巨量即使在某种情况下属于正常现象,但由于消耗多方的资金太多,往往个股后期走势也不被市场看好。

4、间歇性放量是危险信号

所谓间歇性放量,是指成交量虽然明显放大,但缺乏连续性,常常是是放量一到两天后,再缩量几天,然后再放大一到两天。因为市场不可能在某一个时间段几乎停止交易,而在另一个时间段又疯狂交易,所以间歇性放量往往是主力对敲做量的结果,或是市场出现突发利好消息的结果。

间歇性放量通常是主力对敲出货的结果,它往往出现在以下三个阶段:

①高位的滞涨期

在个股高位滞涨期,主力通过对敲放量制造量增价涨的假象,以欺骗跟风者介入,同时稳住持股者,而自己却在暗中抛售。由于主力出货任务不是几天即可以完成的,因此这种动作会往复出现一段时间,于是就出现了间歇性的放量现象。

②高位的横盘期或阴跌期

当个股在高位进行横盘整理的时候,或者是当个股在持续阴跌的时候,主力为了快速出货,往往会通过对敲来制造交易活跃的假象,吸引市场跟风参与。

③股价急挫后的“筑底”期

当股价从高处急跌到某一阶段性的低位时(比如跌去了50%的涨幅),个股往往会出现强势的横盘状态,给人以跌不动了且有资金建仓的“筑底”假象,而此时间歇性的成交量多为主力对敲所致,一旦交易者大量买入后,主力就可以全身而退。

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