投资交易院:我为什么不做涨停板交易?

文 | 投资交易院     时间 | 2019-11-26 09:33:48

中国散户投资者,尤其喜欢涨停板交易,因为那意味着合法的暴利!那一串串一字涨停板,是无数散户梦寐以求的炒股状态!但可惜,那只能成为一场梦。

捕捉涨停板是一项技术,这项技术由两种人掌控,一种是操纵者,一种是跟风者。一般来说,操纵者的首要技术要素是资金。没有千万以上的资金,是难以完成涨停板操纵的。比如,一只小盘股的流通盘是5000万股,股价是10元,2%的成交量就是100万股,需要的资金是1000万元。对于一只非新上市的5000万流通盘的股票,即使是开盘就涨停,一天的成交量也往往在2%左右。但由于你已经投入了1000万元封涨停板,再加上跟风封涨停板的500-1000万元,这个涨停板大致就可以封住了。但如果市场当天的抛售量大于2%呢?那么你的涨停板就封不住了,那么当天K线就会收长上影线了,那么次日往往就会低开低走了,那么你此次操作的亏损超过5%就几乎是铁板钉钉了!

操纵者的次要技术要素是利好。什么是“利好”呢?凡是有利于股价上涨的因素都可以称为利好。它可是突发新闻、利好消息、K线图正面临突破形态、其他市场同类产品大涨,等等。比如,一旦出现瘟疫新闻,就可以立即对关联医药股发动进攻;一旦出现上市公司收购消息,就可以立即对该上市公司股票展开攻势,一旦K线图要突破长期压力线了,就立即带动技术爱好者快速跟进;一旦期货市场黄金大涨了,就立刻推动黄金类股票上升……操纵者之所以这样做,是基于一个最基本的获利原理:先知先觉者往往能占据行情的有利位置,因技术分析而买之、因事后报道而买之……的从众者比比皆是,于是先买先受益!

但是,无论你是因为看好股票而封涨停板,还是因为内幕消息而封涨停板,也无论你是单账户封涨停板,还是多账户封涨停板,市场监管者都会认定你这是操纵股价行为,一旦查到,从严从重处置,且上溯年代不限!现在的林子虽然大了,但监管也越来越严了,不是什么鸟都能高飞的,而且出头鸟必被打!

跟风者的首要技术是独到眼光。为什么眼光很重要呢?因为每天能涨停的股票往往超过20只以上,还不算新股上市的时候。有的是开盘就涨停,有的是开盘头几分钟就涨停,有的是后续陆续涨停,到底什么股票是因为什么原因涨停,到底什么股票具有更大的封住涨停的可能性,到底什么股票具有能陆续涨停的后续潜力,你都要能在第一时间判断出。如果判断不出来,那就只有对涨幅超过7%的股票进行普买了,如此以来,失误率肯定会加大。但如果将资金集中起来只买几只涨幅超过7%的股票,那么又有可能捡了芝麻丢了西瓜,错失真正的黑马股。

跟风者的次要技术是资金管理。如果想要捕捉到能持续涨停的黑马股,就必须分散资金,将机会平均分配,如此就需要资金管理了。假设你的股票池里有2000只股票(当前可买股票超过了3000只),平均每天涨停的股票有2%(即40只),而你并不知道到底是先涨停的值得追还是后涨停的值得追,也不知道股票在瞬间涨停时的具体原因,那么你每天至少要买30只股票,这样在67%的胜率下,你才能平均每天捉住20只封住涨停的股票。假设你的股票平均3天就会轮换完毕,那么你至少需要将资金分为50等分才够用。买入20只封住涨停的股票后,次日若没有一只持续涨停,那么你该天的亏损是肯定的,因为多数买入股都会在次日让你无法获利却不得不斩仓,而当天买入后却没有涨停的那10只,则更是会使你损失加重;如果次日只有一只买入股持续涨停,你也依然是亏损的局面;只有次日有两只持有股能持续涨停,你前日的批量买入才有获利的可能。而且就算能获利,也只是2/50的资金在获利,资金回报率低得可怜!

那么如何集中资金来提高回报率呢?这就必须放弃所有首次涨停的股票了。因为任何股票要涨30%以上,先必须过"10%"这一关。假设某天涨幅超过7%的股票有50只,那么当天涨停的大致会有35只,最终以涨停板收盘的大约会有25只,次日再涨超过7%的大约只有8只,然后能再次冲击涨停板的大约只有4只,于是挑选这4只中的某几个买入即可。但这种方法,虽然提高了资金的集中度,却也提高了买入的成本,缩小了盈利的空间。只是该方法也被很多老手采用,导致次日涨停板的争夺非常激烈,一旦买入后没有涨停,那么亏损的幅度往往会超过那些首次涨停失败的股票,因为首次涨停失败的股票,还有些主力会自救或惜售,而涨停次日再大涨大落的,则往往是主力出货到底的心态,一旦被你赶上,只能说是:天堂有路你不走,地狱无门你偏要进!

不做涨停板的说法并非理论而已。2017年下半年,我们把涨停板交易的方法编成了程序,放在文华软件上跑了半年,结果是亏损的。后来我们进行了事后历史数据回测,但无论我们是用止损策略出局还是止盈策略出局,结果都是亏损的。只有把这些程序用在那些已经大涨的品种上时,才能在回测数据上赚到盆满钵满。但2017年下半年,大盘却处于上升通道,对于这种亏损的局面,我们连借口都找不到。

实际上,能靠眼光来获取涨停的利润的,往往是短期的运气行为。与涨停板为伍,就是与庄(狼)共舞,庄(狼)怎么会放过你呢?十次进场,能扒到两口饭就已是幸运了。更多涨停板上的赢家,必须是亲自去封涨停板的,只有这样做,才能提高封住涨停板的成功率,将股价涨跌的走势和自己盈亏的命运,牢牢掌握在自己手里。但这,显然是违法的,因为市场监管者不允许少数人以这样的方式去掠夺更多的参与者,他们希望市场稳定,盈亏趋同,你是赚是赔,跟他有什么关系呢!当然,还有一种在涨停板上获利的方式,那就是当日先买入股票,然后在群里大肆荐股,次日高开拉至涨停时出货。显然,这又是一种被判定为违法的行为,因为这涉及到内幕交易、非法荐股、操纵股价。

在投资交易院官网的“核心问题解答”栏目里,有一篇《一刀切的涨停交易法是否可行》的文章,对涨停交易作出了更细致的解剖,如果投资者有兴趣,可以前去查看。

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