投资交易院:股市K线技术分析!

文 | 投资交易院     时间 | 2019-06-18 15:07:55

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K线是最基本的股市交易价格的统计方式,是股市技术分析的基础。下面着重介绍。

一、认识K线图

K线图是用来记录交易市场行情价格的,因其形状如同两端有蕊芯的蜡烛,故而在西方称之为蜡烛图。蜡烛图来源于日本,在日本称之为“罫线”,“罫”发音为“kei”,于是西方人以其英文第一个字母“K”直译为“K线”,K线由此发展而来(中国人习惯称之为阴阳线)。

K线图产生于日本德川幕府时代的1710年以后。当时,日本大阪的堂岛大米会所开始经营世界最早的期货合约,K线图就是为记录大米每天涨跌的价格而发明的(早期为条形图和锚形图)。

K线图实际上是为考察市场心理提供了一种可视化的分析方法,它简洁而直观,虽不具备严格的逻辑推理性,但是却有相当可信的统计意义。它真实、完整地记录了市场价格的变化,反映了价格的变化轨迹。比之西方的线形图,K线图要早100年左右,且其表达形式更丰富、更直观、更灵活。经过近300年的演化,特别是经过西方社会近20年的推广后,K线图技术目前已被广泛应用于全世界的证券市场、期货市场、外汇市场等领域,成为技术分析中的最基本的方法之一。

K线根据计算时间的不同,可分为:分钟K线、日K线、周K线、月K线、年K线等。它的形成取决于每一计算单位中的四个基本数据:开盘价、最高价、最低价、收盘价。在日K线图中,“开盘价”就是某地交易所在白天开始进行交易时的第一笔成交价格,“收盘价”就是当天结束交易时的最后一笔成交价格;在分种K线图里,则是指每分钟的开盘价和收盘价;在周K线图里,则是指每周的开盘价和收盘价。见图1:

(图1)

当收盘价高于开盘价时,K线为阳线,一般用红色空心线表示;当收盘价低于开盘价时,K线为阴线,一般用绿色实心线表示;当收盘价等于开盘价,且有新的最高价和最低价时,K线称为十字星线。当K线为阳线时,最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线,最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线,开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。

在图1的“阳线”中,市场价格在开盘后曾向下跌过一段时间,直到最低价处,后来曾经涨到了最高价处,然后又返回到收盘价附近,形成一根上涨的阳线;在图1中的“阴线”中,市场价格在开盘后曾一度涨到了最高价处,然后一直跌到了最低价处,最后又上升到收盘价附近,形成一根下跌的阴线(这里只是举例,实际的价格变化顺序可能与这里描述的不一致。)。

二、单根K线的意义

一般来说,我们可以从K线的形态判断出某一时段内的多、空情况。所谓看“多”,就是看“涨”的意思,所谓看“空”,就是看“跌”的意思。在证券市场中,“多”、“空”双方就像势均力敌的两支军队,他们总是在寻找机会把对方逼退(而非消灭)。所以,在分析“多”、“空”双方局势时,多想一下军队的作战法,即可以明白其中原理。

在诸多的战法当中,游击战是最平民化和最具代表性的,毛泽东的游击策略尤其经典。1930年,毛泽东提出了他的游击策略:敌进我退,敌驻我扰,敌疲我打,敌退我追,游击战里操胜算;大步进退,诱敌深入,集中兵力,各个击破,运动战中歼敌人。而在K线运动中,该战法的运用比比皆是,百万正规军被八万游击队伍打败的故事,每段时期都在K线图上谱写着,不在意的“少胜多战役”,往往导致了很多交易者的灭顶之灾。

无数的K线组成了一幅连续的K线分析图,但每根K线都有其自身的含义。见图2:

(图2)

1:光头光脚阳线,意味着极端强势上涨,后市看多;

2:光头光脚阴线,意味着极端强势下跌,后市看空;

3:大阳线,意味着强势上涨,后市看多;

4:大阴线,意味着强势下跌,后市看空;

——如果影线较短,1和3或2和4没什么区别。

5:光头阳线,意味着较强势上涨,影线代表一度遭遇空方反击,需要注意;

6:光头阴线,意味着较强势下跌,影线代表一度遭遇多方反击,需要注意;

7:光脚阳线,意味着较强势上涨,影线代表遇到空方反击了,需要注意;

8:光脚阴线,意味着较强势下跌,影线代表遇到多方反击了,需要注意;

——这四者都说明对方曾经反击过,尽管尚未成功,但要注意:反击开始了。

9、10: 出现在连续上涨的顶部,为上吊线,表示曾遇到过剧烈反击,后市有变;出现在连续下跌的底部,为锤子线,表示曾遇到过剧烈反击,后市有变;

11、12:出现在连续上涨的顶部,为流星线,相比过去,摸高受阻,后市有变;

出现在连续下跌的底部,为倒锤子线,相比过去,曾经大涨,后市有变;

——这四者都有较长的影线,出现在连续运动后,说明对手剧烈反击过,后市有变。

13、14、15:小阳线、小阴线、十字星线,当它们出现时,一般不能确定后市运动方向。但在连续上涨后出现,说明涨势停顿,后市有变;在连续下跌后出现,说明跌势停顿,后市有变;

16:长十字星线,和十字星线的意义一样,但疲软的性质和僵持的意义更强烈;

17:出现在连续上涨的顶部,为风筝线,相比过去,曾遇到过剧烈反击,后市有变;

出现在连续下跌的底部,为多胜线,相比过去,曾遇到过剧烈反击,后市有变;

18:出现在连续上涨的顶部,为灵位线,相比过去,摸高受阻,后市有变;

出现在连续下跌的底部,为空胜线,相比过去,曾遇到过剧烈反击,后市有变;

——这6个都是星形态,说明多、空双方僵持不下,失去了方向感,但在连续涨、跌势的末端,则往往意味着情况不妙了。

19:一字线,说明开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位,常出现于股市中的涨(跌)停板处,或分钟K线图里交易冷清的个股中。

总结性来看:阳线实体越长,越有利于价格上涨;阴线实体越长,越有利于价格下跌;但连续强势上涨后,谨防盛极而衰;连续强势下跌后,可能否极泰来;如果影线相对于实体来说非常小,则可以等同于没有;指向一个方向的影线越长,越不利于市场价格今后向这个方向变动;上下影线同时长,则说明多、空双方争夺剧烈,最后持平,后市不确定;十字星的出现往往是过渡信号而不是反转信号,它意味着市场暂时失去了方向感,稳健的操作方式是继续观察一个交易日。

对于K线何谓大、何谓小、多长为长、多长为短的度量问题,没有标准的答案。在不同的交易市场,比如股票、期货、外汇等市场,这些度量标准都不一样。“入乡随俗,因地制宜”,随着交易者识别经验的积累,这些感性的主观识别能力就会形成个人经验,提供我们出、入市的凭据。

三、K线图的组合意义

K线图组合是指由两根及两根以上的K线组合所形成的某种形态,该形态通过K线之间的对比,预示着某种股票价格的运动轨迹。以最简单的两根K线来说,在分析它们的时候,要考虑两根K线的阴阳、高低、上下影线,然后把单根K线的意义与前一根K线的意义相比较,基本上就可以知晓过去价格发生的由来,以及后一时间段价格大致的运动方向。

如图3所示,第二日的K线只会开盘于或收盘于前一日K线的6个区域内。第二日多、空双方争斗的区域越高,越有利于价格上涨;越低,则越有利于价格下降。即:从区域1到区域6是多方力量减少、空方力量增加的过程。

(图3)

4至图7是一段连续上涨后的K线图,将倒数第二日的K线划分为6个区域,将单根K线中的典型代表挑选出来充当最后一日的K线,按照6个区域依次放置,其局势一目了然。

(图4)

1-6的最后一根K线尽管都是阳线,但形势越来越不乐观。

(图5)

7-12的最后一根K线都是阴线,本身就不妙,后来形势愈加恶劣。

(图6)

13-18的最后一根K线尽管都是阳线,但本身就已有疲软之意了,越往后来情况越糟。(图7)

19-24的最后一根K线为星形态,本身就说明多方犹豫了,越往后形势越不利于多方。

对于日K线图而言,当出现带有影线的K线时,它往往说明形势可能有变,这需要第二日来验证。很多时候,这根星线在高位就会形成“黄昏星”,在低位则会形成“启明星”,它们都预示着后市将出现反转走势。

从前面的表述中可以了解到,对于两根及两根以上的K线而言,最重要的是它们相对的位置,不同的位置意味着不同的价格区间;其次是它们分别是什么模样,即是带影线还是不带影线,多长或多短等;最后才是它们分别是什么颜色,是阴还是阳。千万不要因为是大阴线或大阳线就匆忙下结论。

有时,对于连续出现的几根K线也许不容易识别其意义,我们不妨做些简化或压缩的工作,通过将几根K线简化成一根K线的形式,能更直观的了解价格运动的本质。见图8。

(图8)

简化的步骤是:                           

1)取整体形态中第一根K线的开盘价作为简化形态的开盘价;

2)取整体形态中的最高价作为简化形态的最高价;

3)取整体形态中的最低价作为简化形态的最低价;

4)取整体形态中最后一根K线的收盘价作为简化形态的收盘价。

但不是所有的图形组合都能够被简化的,如图8中的最后一个就不行。简化只是给你一个直观的认识,让你了解事情的本质。一旦明白了原理,我们就没有必要做简化的动作了。

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