投资交易院:股票市场中的技术分析有那几类?

文 | 投资交易院     时间 | 2019-06-18 14:50:50

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就股市而言,技术分析分为图形分析与指标分析两个大类,这两大类又大致可分为5大学派:

1、K线派

K线派主要利用单纯的K线图来预测价格的未来走向。他们认为,价格是一切变化的前提,是趋势运动里最重要的研究部分。开盘价、收盘价、最高价、最低价等都呈现在了屏幕上,是绝大部分技术指标的先行指标和统计基础。因此,研究K线就可以得到当前市场多、空力量的对比状况,并能进一步判断出市场多、空双方谁更占优势,这种优势是暂时的还是决定性的。在西方,股票价格是以线形图的方式来呈现的,而在东南亚地区,股票价格是以K线图的方式来呈现的。K线图不仅符合东方人的交易哲学,同时具有很好的短线交易功能,同西方的形态学相辅相成。

2、形态派

形态学发源于西方的技术分析,当时的西方技术分析者主要使用的是线形图,目前则多数使用的是K线图。但无论是线形图还是K线图,都只是记录股票价格的一种方式,在股价起起落落的时候,它们都会在图表上留下一些交易者购买或抛售的预兆。形态学就是根据图表中过去所形成的特定价格形态,来预测价格未来发展趋势的一种方法。当然,这也是一种纯粹的经验性统计,因为在股票抛售或抢购的过程中,图表常常会表现出一些可以理解的、重复的价格形态。著名的价格形态有M头、 W底、头肩顶(底)等十几种,有一定的警示意义。

3、切线派

切线派的研究手法是按照一定的方法和原则,在由股票价格组成的数据图表上画直线,然后根据K线和这些直线的穿越情况来推测股票价格未来走势的方法(这些直线就叫切线)。切线的画法不是凭空乱画的,它通常是根据股价阶段性的高点或低点,以及趋势的支撑部位或阻力部位来画线的,当然也有的是根据神秘的自然法则或数学规律来画线的。这些线条的产生符合一定的市场交易心理和自然规律,因而在有些时候也会产生一定的作用。著名的切线有趋势线、通道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等等。

4、指标派

指标派则主要是利用开盘价、收盘价、成交量等常规交易数据,在考虑市场某方面行为的基础上,建立一个数学模型,同时给出数学上的计算公式,以求得股票在某个方面的一些指标值,并进而推测股票价格未来走势的方法。这些指标值的具体数值和相互关系能直观地反映出股票当时的状态,但其所反映的东西大多数却是从K线图中不能直接看到的。指标虽然也是脱胎于常见的数据资料,但却更能反映某一时期内的股票变化状况,为交易者的操作行为提供指导。著名的技术指标有指数平滑异动平均线 (MACD)、相对强弱指标(RSI)、随机指标(KDJ)等,它们都是证券分析领域中长盛不衰的指标品种。

5、波浪派

美国人艾略特在二十世纪30年代提出了著名的波浪理论。波浪理论脱胎于道氏理论,它把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下降看成像波浪一样上、下起伏,它认为价格波浪的起伏遵循自然界的规律,按照一定的规则进行;并且上升的波浪通常是5浪,而下降的波浪通常是3浪,但浪中套浪,且规律一致。波浪理论和其他技术分析流派相比,最大的区别就是能提前很长时间预测到价格的底部或顶部,而别的流派则往往要等到新的价格趋势已经确立之后才能看到。但是,波浪理论又是公认的、最难掌握的技术分析方法,有人称之为“价格目录”或“伪科学”。

总体来说,从时间上来看,K线派和指标派有利于短线交易,形态派、切线派、波浪派有利于中长线交易;从结果上来看,这5类技术分析方法尽管考虑的出发点和表达方式不尽相同,但是彼此并不排斥,在使用上可以相互借鉴和融合。但是交易者要明白,市场上不存在确切无误的指标或公式,即使是那些最常见的、总体上最可靠的分析方法和分析结论,也只能以一种概率性的表述而存在,它不可能不出问题。因为市场的本质是博弈对立的,正与反不可能那么清楚,否则就没有人会输钱,更不会有人赢钱。

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