投资交易院:在股市中如何识别股票好坏?(下篇)

文 | 投资交易院     时间 | 2019-08-20 14:39:58

投资交易院

一只股票的好与坏,往往取决于其后期的涨幅空间,而不完全取决于其价值。严格来说,购买股票的依据来自于三个方面:投资价值、投机价值、相对价值。上期讲了投资价值和投机价值,今天说说相对价值。

相对价值

当交易者研究股票投资价值的时候,需要知道股票内在的价值是多少;当交易者研究股票投机价值的时候,需要知道股票的价格是高是低。事实上,对于普通交易者而言,这两者都不易把握。而技术分析主要研究的是股票的相对价值,即股票高低位置的相对价值,这实质上是研究市场行为价值的一种方法,其前提是认为市场当前的动作是合理的,是所有参与者深思熟虑之后的决策结果,因而交易者没有必要再去研究股票的内在价值和现有价格是否对称的问题,也没有必要再去问无数个为什么的问题。因此,从实用的角度来看,如果说普通交易者既无能力去研究股票的投资价值,又无资金去推动股票的投机价值,那么惟一的方法就只有研究股票的相对价值了。

股票的相对价值,是指股票现阶段高低位置的相对价值。它的意义不在于研究股票的绝对高价和绝对低价,而在于研究目前股价相对于历史高低价位而体现出的涨跌概率。它讲究的是入场的时机,它认为,如果进入的时机不好,什么股票都具有巨大的风险。所以,对于普通交易者而言,股票的好坏不重要(高风险的往往有高回报),股票的贵贱也不重要,重要的是股票和大盘现在所处的阶段,它们是在高位还是中位或是低位?是在上升的趋势中?还是在下降的趋势中?是在回调的趋势里?还是在反弹的趋势里?说到底,综合性的技术分析才是低风险性盈利的基础,而股票相对价值才是广大技术分析者所关注的对象。

但是,大多数交易者是厌恶高风险的。要远离高风险的股票,交易者就要首先判断大盘是否市盈率普遍太高(比如达到了50倍),早已脱离了其应有的投资价值;同时,交易者还要能区分目前个股是否处于巨大的涨幅阶段,这个涨幅是同大盘的涨幅来进行比较的,如果涨幅超出大盘太多,主力即将出逃的可能性就比较大,此时的报酬/风险比将差强人意;此外,还要看个股价值是否已经被严重透支,就目前中国股市的状况来看,普遍25倍的股票市盈率是一个比较正常的水平,熊至10倍的市盈率或牛至50倍的市盈率也是一个可以被市场接受的水平。但无论个股如何被市场看好,超过了100倍的市盈率就说明其价值已经被严重透支了,这样的股票不可久留。

在分析股票高低位置的时候,交易者需要注意:

1)对于低价格的股票,其同类个股可以相互比较;对于高价格的股票,其同类个股不可相互比较;

2)市盈率只能在判断股价贵贱时起参考作用,不能成为绝对的判断标准,且应有适当的上幅空间;

3)股票要经除权和复权两次分析,对于复权后高高在上的股票,即使其市盈率不高也要保持警惕。

投资交易院(http://www.touzijiaoyi.com)致力于金融证券、股票基金的投资教育与知识传播,为全国投资者普及证劵期货投资常识,分享交易心得,传授证劵期货交易技术!

股指期货投资方法,股票投资交易方法讲解,为什么中国期货投资难以盈利? 

更多投资交易知识学习请关注:投资交易院 教您如何在股票期货投资市场获利。

 

 


ⓒ本文版权归:投资交易院所有,其他方在转载传播时,请注明此文来自投资交易院(付费文章不得转载,违者必究!)。

上一篇文章 : 投资交易院:我们要如何选择股票?

下一篇文章 : 投资交易院:股票投资市场十五大交易误区(下篇)

投资交易院 返回
微信二维码

2018    投交教育

鄂ICP备18025737

扫码关注投资交易院公众号

电话时间

周一至周五

9:00-17:00

027-88716992

请你留言

-
姓名:
电话:
邮箱:

点击进入直播间提问