投资交易院:K线形态分析

文 | 投资交易院     时间 | 2019-06-20 16:29:44

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西方技术分析是以道氏理论为基础的,所以注重趋势分析,即注重价格波动方向的阶段性分析;同时,西方是以标准线图为价格记录手段的,而标准线图难以直观的反映价格背后的心理状态,不利于发展短期价格预测的技术。基于这两个因素,西方技术分析者们过滤掉了短线杂波,专注于研究市场的基本趋势(1年以上)、次级趋势(3周-3个月)和短暂趋势(3周以内)。所以他们即使是进行短暂趋势的分析,也往往是在进行一个星期至一个月的技术形态的分析。而在这段时间内,价格图形常常会形成一些特定的形态,为其提供市场动态的参考依据。

在日本K线图分析中也会提到类似于下面所讲的形态,且其判断标准和形成意义基本相同,但日本K线图里的这些论述没有西方技术分析者们所列举的详细而完整。西方技术分析对形态的判断标准有着严格的定义,并形成了一套完整的形态分析理论,该理论同样适合用于K线图分析。

趋势(指一段时期内价格波动的明确方向)不会突然而来,在发生重要的变化之前,往往需要酝酿一段时间。酝酿的时候,趋势可能会发生反转,也可能会小幅盘整后再继续前进。当趋势反转时,就会出现反转形态;当趋势盘整时,就会出现整理形态。在这些形态形成的过程中,如果价格波动的范围越大,或其形成时所消耗的时间越长,或伴随的成交量越多,那么它们所具有的意义就越重大。因为其间消耗了大量的多头或空头的力量,使价格、成交量、时间三者呈现出了较为明确的因果关系。

所以,在讨论形态的时候,除了由价格变化所呈现出的形态需要被重点观察之外,还有两个重要的参考因素:成交量和测量目标。在价格形态的形成过程中,研究与价格数据伴随而来的成交量,是判断形态是否形成和是否可靠的一种方法。同时,绝大多数价格形态都有具体的测量技术,可以确定出最小的价格运动目标(空间),这些价格目标有助于交易者对市场下一步的运动空间进行大致的估算,避免交易者出现过早退出的失误。

一般来说,反转形态包括:头肩顶(底)、三重顶(底)、双重顶(底)、V形顶(底)、圆弧形、三角形(包括扩散三角形)、菱形、楔形、矩形。整理形态包括:三角形(对称三角形、上升三角形、下降三角形)、旗形(包括尖旗形)、楔形、矩形。

可见,4种整理形态中有3种同时也属于反转形态。即:有些整理形态如果出现在趋势的顶部或底部,可能会形成价格反转的趋势;但这些形态若出现在趋势发展的中间阶段,则价格既有的趋势往往不会改变。下面一一论述。

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